Exclusión de Tasa Máxima Convencional en Reforma MK4 genera diversas posturas entre expertos

Mientras algunos especialistas celebran la medida argumentando que protege a los clientes bancarios de cobros excesivos en tarjetas y líneas de crédito, otros advierten que congelar los límites empujará a miles de personas hacia el financiamiento informal y criminal.

El ingreso a la Cámara de Diputados del proyecto de ley de Reforma al Mercado de Capitales, conocido como MK4, con carácter de suma urgencia, ha encendido el debate económico en el país. Esto tras confirmarse la exclusión de la revisión del límite a la Tasa Máxima Convencional (TMC) para los créditos de consumo e hipotecarios, una de las demandas más sentidas por la industria financiera.

El Gobierno optó por acotar la flexibilización de este techo únicamente al ámbito de los inversionistas «sofisticados» o calificados, en operaciones que superen las 10.000 UF. Esta decisión ha generado diversas posturas entre destacados especialistas, quienes analizan si la medida protege a los usuarios o fomenta la informalidad.

Desde una perspectiva crítica hacia la banca, Patricio Gana, director ejecutivo de AK Contadores y especialista en diseño de estrategias de negocios, respaldó tajantemente la decisión del Ejecutivo de dejar fuera los créditos masivos de esta modificación. “Me parece perfecto que se haya excluido del proyecto de la reforma al mercado de capitales el límite de la tasa máxima convencional. Y aquí estoy en la vereda del frente, es decir, en contra de la posición de los bancos y de los principales actores del mercado. ¿Por qué? Porque ellos indican que hay más de 600.000 personas que están secuestradas por los prestamistas informales. Sin embargo, eso no es así”, afirma Gana.

El especialista añade que “estas instituciones tienen estrictas normas para poder calificar a alguien como sujeto de crédito, y la mayoría de esas 600.000 personas no van a calificar como sujetos de crédito. Por lo tanto, esto se parece más a una excusa para cobrarle más a las personas que ya son sujetos de crédito, es decir, a los actuales clientes. ¿Y cómo le van a cobrar más? Principalmente, a través de los productos estrella, líneas de crédito y tarjetas de crédito. Por lo tanto, me parece perfecto que se protejan las personas y que se haya excluido de esta conversación, de este proyecto, la modificación a la tasa máxima convencional”.

El riesgo de la desbancarización y el mercado informal

En la acera del frente, Cristián Lecaros, graduado de las escuelas de negocios de Stanford y Harvard, y CEO de Inversión Fácil, advierte sobre las consecuencias técnicas que genera mantener topes rígidos en el acceso formal al financiamiento, apuntando al crecimiento del mercado negro de dinero.

“Economistas que han estudiado el tema y citando algunos datos del Banco Central señalan que cuando el límite es muy restrictivo, las instituciones financieras no bajan la tasa a los clientes más riesgosos, simplemente dejan de prestarle. Y estas personas no salen del sistema por decisión propia, buscan financiamiento en otro lado, muchas veces en el mercado informal, que opera sin ningún control, y en algunos casos vinculado a organizaciones criminales. La industria del retail financiero estima que hoy son cerca de 600.000 personas en esa situación en Chile”, explica Lecaros.

Respecto a lo que finalmente entró en el texto legal, el CEO de Inversión Fácil detalla que “el proyecto reforma al mercado de capitales ya ingresó a la Cámara de Diputados con suma urgencia. En la industria se esperaba que este límite fuera parte de la revisión general, pero esa idea quedó descartada por alguna resistencia de algunos sectores políticos. Se mantiene, entonces, sin cambios para las operaciones de crédito de consumo e hipotecario. La única modificación incorporada en este proyecto es una excepción acotada que queda fuera del límite de crédito entre inversionistas calificados, que es este tope de los 1,5 veces y únicamente operaciones superiores a 10.000 UF. La pregunta es si se debe ajustar este techo para ampliar el acceso al crédito formal. Sigue sin resolverse y probablemente será parte de la discusión legislativa los próximos meses».

Con las posiciones fijadas, la discusión se traslada ahora a las comisiones parlamentarias, donde la idoneidad de este «techo» financiero seguirá bajo el escrutinio de los legisladores y los actores del mercado durante el trámite de la ley.